春节作为我国最重要的传统节日，在历史上往往伴随着A股市场独特的表现规律。据相关研究数据显示，自2004年春节以来，上证指数在春节前五个交易日（简称春节前夕）的平均收益率为1.8%，上涨概率达81%。仅在2018年、2020年和2022年春节前，上证指数出现了下跌情况，这可能是受到海外市场动荡和俄乌冲突等外生事件的影响。
从宽基指数表现来看，自2021年以来的四个春节中，创业板指、科创50和双创50表现突出，平均收益率分别为3.54%、2.93%和3.40%。上证50、沪深300和中证500的表现略逊一筹，但平均收益率也均在2%以上。而代表小盘股的国证2000表现相对较差，平均收益率为负数。
在申万一级行业方面，国防军工、美容护理、食品饮料、医药生物和电力设备板块在春节前夕进入前五名的概率最大，分别为54%、41%、36%、33%、32%。其中，国防军工在不同统计时段的表现均较为出色；石油石化在近四个春节前夕中两次进入板块前五名，近期表现良好。电力设备、电子、医药生物、美容护理、有色金属在春节前夕的平均收益率较高，分别为2.5%、2.4%、2.3%、2.3%和1.9%。
从大类行业来看，消费风格和成长风格指数表现最佳，近期表现明显优于其他指数。自2013年以来，成长风格指数6次位居五类风格指数之首。在风格特征上，大、中盘风格较强，小盘、超小盘风格较弱；高估值风格优于低估值风格；与低估值（价值）风格相比，成长风格更具优势；红利指数的平均收益率接近0，日历效应不明显。总体而言，高估值、成长表现较优，红利表现一般，小盘风格相对较弱。
