2025年开年，金融市场出现新动态，随着美国非农就业数据超预期，通胀预期也有所攀升，市场对美联储降息预期显著减弱，受此影响，国内银行也有放慢调整美元存款利率的打算。
据了解，美联储在2024年底宣布将联邦基金利率的目标区间调低25个基点。在此次降息前后，国内多家银行跟随下调美元存款利率。如江苏银行“享赢宝”美元存款产品，从1月8日至1月22日，1万美元起存，1个月、3个月、6个月、1年利率分别为4.3%、4.2%、4.1%、4.0%，各期限利率均较上一期调降10个基点。东亚银行也于1月10日到2月10日调降美元存款利率，对于存款金额达到2万美元及以上的手机银行新客户，12个月期美元存款的年利率定为4.5%，相较于上一期降低了10个基点；6个月期和3个月期的美元存款年利率均为4.4%，其中6个月期的利率较上期下降了20个基点。
然而，目前形势发生了变化。外资行人士表示，若降息预期持续减弱，银行可能放缓或暂停下调美元存款利率，部分银行还可能依据自身资金情况及市场竞争态势，对美元存款利率进行小幅调整或维持现状。有城商行人士也指出，一方面，去年12月底美联储降息后，国内银行已调降过一波利率；另一方面，降息预期下降后，不少储户对美元存款或理财产品兴趣大增，换汇人数明显增多。
对于美联储未来降息预期，高盛资产管理多部门固定收益投资主管认为，目前的经济数据不支持美联储在1月降息，市场关注焦点将转向3月的美联储会议，届时是否降息主要取决于通胀后续发展。中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平称，美国基准利率水平是国内商业银行美元存款利率定价的关键因素，美联储降息后，各商业银行会根据自身对美元存款的需求情况，相应降低美元存款利率，以平衡产品吸引力和付息成本。
尽管此前美元存款利率有所下滑，但相较于人民币定期存款挂牌利率，仍有一定优势。目前，国内美元存款利率相对较高的银行有东亚银行、渣打银行等部分外资银行，以及江苏银行、南京银行等城商行。比如渣打银行3个月、6个月、1年期美元存款利率分别为4.6%、4.4%、4.5%，要求（等值）50万元人民币起存。杭州银行则根据起存金额划分不同利率档次，100（含）至8000美元定存产品，8000美元（含）至10万美元定存产品，10万（含）美元以上定存产品，3个月期利率分别是4.20%、4.40%、4.60%。按照4.5%的利率计算，1万美元定存1年后可得450美元利息，远高于多数理财产品收益率，也比人民币存款产品收益高。在中美定期存款利差的吸引下，不少储户购入美元存款产品。有外资行理财经理称，相较于去年四季度初，今年开年换汇客户增多，部分客户用满全家换汇额度存美元定期，且倾向于短期定存。
不过，业内人士提醒，投资者对于美元购汇要关注利率再度调降及汇兑风险。招联首席研究员董希淼表示，美联储降息对投资者影响多方面，降息虽可能为全球资本市场注入活力，但投资者不能忽视潜在风险，美国进入降息周期后，中国的银行会调低美元存款利率，美元理财产品吸引力可能减弱。中国银行研究院研究员梁斯也指出，2024年美联储多次降息带动美元存款利率下行，虽通胀反复可能使降息步伐放缓，但降息大趋势仍将继续。此外，汇率波动也是重要风险因素，理财经理表示，汇率波动主要体现在购买和到期两个时点的汇率差值，多数投资者购买美元理财产品时需先换汇，到期后再换回人民币，若到期时美元汇率走低，可能出现汇率损失抵消理财产品收益的情况。记者注意到，开年以来，美元走势强劲，人民币承压，美元对人民币汇率已涨至7.33。
在美联储降息预期降温及国内降息预期的背景下，美元存款、美元理财虽将持续受到关注，但储户投资美元存款时，需重点关注未来到期取款时的汇兑损益以及整体收益率，在持有或增持外币存款及理财产品时，应保持谨慎态度。
