1月上旬，A股市场指数延续震荡走势，但芯片股却在这一背景下展现出强劲的上涨态势，成为市场中的亮点。
从市场表现来看，近日市场整体呈现缩量震荡行情，然而芯片板块却多次逆市反弹。1月10日，在市场整体承压的情况下，芯片板块涨幅一度突破3%。1月7日-1月10日，4个交易日芯片板块已累计上涨了近4%。板块内不少个股走出“慢牛”行情或放量突破形态。其中，寒武纪是“慢牛”公司的典型代表，1月10日盘中股价一度最高上涨至777.77元，最高涨幅达9%。自2024年“9.24”行情以来，公司股价已累计上涨了2.4倍，目前仍处于主升浪行情中。作为科创板AI芯片第一股，寒武纪随着AI热度升温获得资金热炒，多家公司给予其买入投资评级，光大证券维持其“增持”评级，认为公司为国内AI芯片龙头，具备高度稀缺性和先发优势。除寒武纪外，海光信息、杰华特、泰凌微等多只芯片股也在走“慢牛”行情，峰岹科技1月10日盘中最高上涨11%，突破了此前3个多月的震荡整理区间。
芯片股的逆市上涨背后，是多重因素的共同驱动。从短期因素来看，近期有消息称美国政府拟加强AI芯片出口管制，这进一步强化了中国的芯片国产替代逻辑，对芯片板块构成了一定刺激。“AI+自主可控”成为芯片发展的主要基调。同时，英伟达首次公布其首款物理AI世界模型，有望提振AI芯片的需求，进而刺激芯片板块上涨。
从长期利好因素来看，芯片领域的基本面正在不断向好。据美国半导体行业协会（SIA）数据，2024年11月全球半导体销售额达到5708亿美元，同比增长20.7%，环比增长1.6%。国际半导体产业协会（SEMI）估计，2025年全球半导体产能将增加6.6%，达到每月3360万片晶圆规模。
在芯片股股价上涨的同时，多家芯片公司获得了机构的调研。葛卫东的混沌投资、高毅资产、淡水泉、景林等重量级机构纷纷“锁定”多只标的。2024年12月23日，高毅资产调研了模拟集成电路公司杰华特。杰华特表示汽车模拟芯片国产化率很低，公司在汽车产品上投入很多，自主的技术迭代等是生存关键。自“9.24”以来，杰华特股价整体沿60天均线震荡反弹，已累计上涨1.3倍。2024年10月底，混沌投资调研了恒玄科技。恒玄科技称端侧AI发展对芯片有新需求，与公司芯片升级迭代路径匹配。受机构调研后，恒玄科技股价持续震荡上涨，累计反弹超过40%。还有一家主营业务为存储芯片的头部公司，在2024年10月25日获得混沌投资调研，至今累计上涨39.18%，近日股价突破前期平台，创出近2年新高，葛卫东截至2024年三季度末对其持仓市值达16亿元。
值得关注的是，芯片公司2024年报扎堆预喜。目前上市公司正值2024年年报业绩预告披露期，甬矽电子、先锋精科、联芸科技等多家芯片公司抢先披露业绩预告，且业绩均为预增，最高预增上限均翻倍。甬矽电子预计2024年度扭亏为盈，最高预增幅度为180%，公司表示业绩预增得益于客户领域景气度回升等。先锋精科预计2024年净利润21500万元-22500万元，同比变动167.83%-180.29%，业绩预增源于半导体领域核心产品的持续增长。联芸科技预计2024年净利润8100万元-10500万元，同比变动率55.08%-101.04%，业绩预增得益于芯片产品迭代和产品矩阵丰富。从2024年三季报完整数据来看，芯片公司的业绩结构改善较为明显，统计161只标的股，有86只实现增长，业绩增幅超过50%且实现净利润超过2亿元的公司有接近30家，如北方华创、韦尔股份、海光信息、澜起科技等。
