就在减产公告发布的同一日，A股市场光伏股却逆势上扬，京运通涨停，阳光电源、通威股份等涨超4%，这一涨一减之间，光伏产业的复杂现状与未来走向愈发引人关注。
回溯缘由，当下光伏产业深陷底部调整的泥沼。自2024年下半年起，政策导向已然明晰，限价限产、能耗控制政策纷纷出台，力求加快供给出清节奏。从需求端审视，海内外市场并非一潭死水，海外需求热度不减，新兴市场更是蓄势待发，有望成为新的增长点。
通威股份直言，西南地区冬季进入枯水期，电力价格攀升，叠加行业整体行情低迷，促使旗下公司响应中央经济工作会议精神，打破“内卷式”竞争，通过技改及检修来减产控产，力求减少高纯晶硅业务亏损，对公司整体经营和利润释放积极信号。要知道，永祥股份高纯晶硅产能超90万吨，全球市场占有率连续多年独占鳌头。大全能源这边，面对多晶硅供求失衡、全行业亏损的困局，同样选择减产控产，其已形成30.5万吨多晶硅产能。二者相加，超120万吨的产能调整，无疑将深刻影响行业格局。
政策层面暖风频吹，为光伏业注入强心针。工信部发布的《光伏制造行业规范条件（2024年本）》，从多维度规范行业发展；光伏行业协会连月发布成本分析报告，剑指低价竞争乱象，引导价格回归理性。国联证券对此评价颇高，认为系列举措有望助力行业走出低谷。
价格方面，晶硅产业链价格虽已探底，下行阻力增大，但也有积极因素。CPIA发布的光伏组件成本分析为市场托底，12月0.692元/W的组件成本，有望稳住短期招标价格。
即便行业处于深度调整，光伏的扩张步伐并未停歇。国家能源局数据显示，2024年1月至11月国内光伏新增装机容量达206.30GW，同比增长26%，11月更是成绩亮眼。全年来看，产业链价格低位运行，让终端装机成本改善，国内新增光伏装机大概率实现高增长，多家券商纷纷上调预测数值。
不过，市场的疑虑声也从未消失。国信证券指出，近两年市场对光伏需求增长持续性心存担忧，国内消纳压力、项目收益率不确定性等因素，压抑着板块估值。但不可忽视的是，光储产品降价、国际利率下行、新兴市场崛起，又为需求增长保留了火种。此次两大光伏巨头减产控产，是行业主动求变的关键一步，光伏能否借此东风重塑格局、重拾高增长轨迹，全行业都在拭目以待。
