12月4日，港A两市半导体概念股迎来集体狂欢，成为资本市场的焦点所在。
在A股市场，博通集成一度冲上涨停板，大为股份强势涨停，成都华微、纳芯微、兆易创新等众多半导体概念股纷纷跟涨，呈现出一片气势如虹的景象。港股市场同样不甘示弱，中芯国际、上海复旦等半导体概念股也录得了可观的涨幅。
这波半导体概念股的热潮背后，是多重利好消息的叠加催化。首先，12月2日美国商务部下辖产业与安全局将140家公司纳入“实体清单”，其中大多来自半导体行业且集中于产业链上游材料、设备企业，包括北方华创、拓荆科技、华大九天旗下多家公司等国内行业龙头及子公司，另有4家海外企业也与中国半导体行业相关。不过，多家A股公司回应称影响总体可控。
紧接着，12月3日中国互联网协会、汽车工业协会、半导体行业协会、通信企业协会集体发声，坚决反对美国对华出口限制，并建议国内企业审慎选择采购美国芯片，倡导扩大与其他国家和地区芯片企业合作，积极使用内外资企业在华生产制造的芯片。此外，韩国近期局势动荡，其最大工会宣布无限期罢工，部分投资者认为这可能对韩国半导体行业产生不利影响，进而对国内半导体产业发展产生正面效应。
然而，从半导体板块自身前三季度的业绩情况来看，呈现出一定的分化态势。Wind数据显示，半导体板块178只概念股中，前三季度超120只实现盈利，占比近7成，北方华创、中芯国际等多家公司归母净利润超10亿元，但寒武纪-U、芯联集成-U等52家公司出现亏损。从利润边际变化看，有100家概念股归母净利润同比增长，占比近6成，长川科技、汇顶科技等增长显著，但也有康希通信、希荻微等多股遭遇大幅下滑。年内股价表现方面，97只概念股录得上涨，寒武纪-U等6只个股翻倍上涨，海光信息等多股涨逾50%，不过也有18只概念股跌超30%。
对于半导体的前景，各大机构也纷纷发表看法。中信证券认为四大行业协会呼吁将加快国内半导体产业国产化节奏，制造环节有望受益；平安证券指出在政策和资金扶持下国内企业自主创新能力提升，国产化需求凸显，建议关注国产化设备及材料导入潜力；天风证券强调要关注需求端创新，半导体蓝筹股估值处于低位，创新方面人工智能等将是产业趋势，同时国产替代需求迫切，板块投资机会值得重视；银河证券则提出AI有望驱动下一轮半导体周期，先进封装重要性提升，且特朗普当选可能出台限制政策，国产自主可控重要性凸显。在多重因素交织影响下，半导体板块后续走势值得投资者持续关注与深入研究。
