近日，牧原股份、新希望、温氏股份这三大上市猪企的 8 月销售月报纷纷发布。数据呈现出令人瞩目的态势，三家猪企的生猪销售均价无论是环比还是同比都在增长。其中，温氏股份、新希望猪价已成功突破 20 元 / 公斤，其毛猪、商品猪价格分别达到 20.45 元 / 公斤、20.13 元 / 公斤，牧原股份的商品猪售价也达到了 19.71 元 / 公斤，并且实现了连续十个月的上涨。
从养殖周期来看，申港证券根据中国猪业公众号信息推算，新一轮二次育肥（二育）补栏相对集中的时期在 9 月中下旬至 10 月上旬。这意味着，从 9 月中下旬开始的新一轮二育补栏极有可能对后续商品猪出栏均价形成向上的有力支撑。在四季度需求回升的大背景下，猪价有望保持强势。猪价的回升让猪企下半年的盈利前景更为乐观，盈利预计将进一步得到改善。
在此趋势下，投资者可重点关注猪周期回升的逻辑以及具有养殖规模和成本优势的龙头企业。农业 50ETF（516810）的标的指数为中证农业主题指数 (000949)，该指数涵盖了生猪养殖、禽养殖、饲料、种业、化肥农药等多个细分领域的龙头企业。其权重分布较为集中，前十大权重股合计占比超 60%，高度聚焦于养殖产业链。其中，温氏股份、牧原股份这两大生猪养殖龙头的合计权重超 30%。
这一系列的发展态势对于生猪养殖行业以及相关板块来说意义重大。猪价的持续向好反映了市场供需关系的积极变化，也为猪企的发展注入了新的活力。而猪周期的潜在回升以及相关板块的机会，也为投资者提供了新的投资思路。随着猪企盈利的改善以及行业整体的发展，生猪养殖板块有望在市场中发挥更重要的作用，为农业产业的发展增添新的动力。
